米塞斯是对的，比特币也是

（关联）

很高兴这么多不熟悉的朋友开始传播奥派经济学，读书、研究、思考，非常好。 但我很遗憾地指出，这篇文章对米塞斯有很多误读。 在此，我不会过多地引用这篇文章。 感兴趣的朋友可以自行阅读。 我在这里讨论为什么我认为比特币和米塞斯的货币回溯定理并不矛盾。

货币产生的过程和货币的性质是两个不同的东西

我觉得有些朋友误解了米塞斯的货币理论，混淆了两个问题，一个是货币产生的必要条件，一个是货币的本质。 这是两个不相关的问题。 货币的本质是一种通用的交换媒介一盎司纯金比特币实物价格，米塞斯的货币回溯定理解决了货币作为“交换媒介”的交换价值从何而来的问题。 什么可以用作交换媒介是另一个问题。

交换媒介必须来自具有使用价值的商品。 ，否则无法获取价格。 任何政府或上帝都无法确定一个没有使用价值的东西和其他东西的交易比例。 价格来源于市场交易各方对商品的主观估价，进而在市场中相互作用的结果，而不是任何“内在价值”。 那么这个值如何体现它的存在呢？

一方面，从表面上看，黄金和贝壳都不是直接货币。 金币与同等品质的金块相比，贝币与未经打磨的生贝壳相比，宋明流通的花纹银与散银相比，具有相当的价值。 溢价，这种溢价仍在随市场而行。 这个价值不是来自加工的“劳动”，而是货币作为一般交换媒介的价值。 更本质的是，这种增值不仅体现在形成的货币上，还体现在它的原材料黄金上。 由于交易媒介的额外需求，黄金、原壳和白银的价格有所上涨。 这种增值也来自于交易媒介的价值。

货币回溯定理就是用来解释这个值的来源的。 在黄金成为交易媒介之前，黄金的价值不包括对交易媒介的需求。 不喜欢土豪金款式的人，对这种金属没有特别的需求，价格也比较低。 黄金作为交易媒介的价格是根据黄金作为商品的价格制定的，第N笔黄金交易的价格是根据第N-1笔交易的价格制定的。 按照门格尔的说法，一个经济体中销售能力最强的商品会变成货币，即通用的交换媒介。 但这并不是说只有具有使用价值的商品才能成为货币。 回溯定理说，货币必须从具有使用价值的商品中发展而来。

发行人负责接受黄金的法定货币（商品货币）是一种货币替代品。 这不是什么大问题，但米塞斯从未说过纯法币不能成为货币。 在《人的行动》第十七章“间接交换”第九节中，米塞斯的完整陈述不同于“笔如剑”的引文：

“法定货币是一种仅由一些代币组成的货币，既不能用于任何工业用途，也不构成对任何人的债权。过去是否有过'法定货币'的例子，或者货币的各种货币是否是信用货币，研究这类问题不是交换科学的任务，而是经济史的任务。交换科学唯一需要确定的是：必须承认法定货币存在的可能性。” （于慧译）

“不可兑换货币是一种纯粹由代币组成的货币，它没有工业用途，不代表可以向任何人索取的债务。研究一下过去是否会有不可兑换货币，或者是否所有非可兑换货币商品货币都属于信用货币，不是汇兑研究的任务，而是经济史的任务。汇兑研究要确立的只是：不可兑换货币的存在是可能的。 （谢宗麟译）

当米塞斯写下《人类行动》时，金本位制已经在战争和战后进一步的政府违约中摇摇欲坠，只是当权者留下的最后一块遮羞布。 当时，普通人很难通过中央银行渠道而不是黄金商店将法定货币兑换成其锚定的黄金。 在米塞斯去世前两年，这个体系终于完全崩溃了。 富有洞察力的米塞斯并非完全不知道法定货币时代。 如何评价法币是一个问题，法币是否可能，如脱离商品的不可兑换货币，则是另一个问题。 对于后一个问题，米塞斯坦诚地肯定了这种可能性，并没有因为厌恶法币的存在而否定它。 这一点，签笔如剑的朋友可能记错了。

比特币不是信用媒介，不是法定货币，而是一种“东西”

在金本位没有完全破产的情况下，法定货币具有部分货币替代的性质。 但是，当法定货币与黄金脱钩时，我们不能说该货币仍然是货币替代品。 它不会取代任何东西。 它可以兑换各种商品，但不锚定任何商品。 它已成为一般交易。 中等的。 与黄金脱钩后，法币的价格仍然来自于它作为黄金未脱钩时的替代品时的价格，但它不再是货币替代品，而只是它本身。

在米塞斯早期的开创性著作《货币与信用原理》中，米塞斯对各种货币的讨论如下：

“商品货币的显着特征是在技术意义上将商品用于货币目的。对于本研究而言，这是什么特定商品完全无关紧要；重要的问题是商品构成货币，而货币只是这种商品. 未交付纸币的情况就大不相同了，在未交付纸币中，决定因素是印章，不适合盖章的材料是钱，但邮票本身就是钱。与货币的性质有关。最后，信用货币是一种在未来到期的债权，用作一般交换媒介。” （范林洲译）

显然，法定货币是法定货币，但比特币呢？ 如果它成为一种货币，它只能是一种商品货币，而不是一种货币替代品——它不承诺任何兑换比例。 有一种说法认为比特币除了是一种货币之外没有任何使用价值，这是第一个误解。

纸有什么使用价值？ 除了擦屁股、擤鼻涕外，最重要最本质的使用价值就是记录数据。 即使在今天的无纸化时代，商家们仍然要保留大量的纸质账簿以供查阅。 不是技术落后，而是纸质记录比电磁记录更安全、更长久。 区块链技术实现了互联网信息的可靠记录。 比特币，一个区块链数据库，本身就和纸一样有价值，它可以记录非常重要的数据——比特币交易。

在此基础上，一些人认为，如此昂贵的数据记录应该以货币形式使用。 而这种期待来自于法币时代的痛点。 人们不能随心所欲地控制自己的资金，账户就会莫名其妙地被冻结。 更何况还有通货膨胀问题困扰着人类经济。 比特币不仅仅是一本总计 2100 万个 BTC 单位的几乎可以无限细分的“书”（我不想提书这个词），它还是一个去中心化的支付系统。 货币和支付系统密不可分。 和黄金一样，纸币可以离开银行的支付系统，而是一组形影不离的球盘，任何人都无法操纵。 这是前所未有的创造，也具有前所未有的使用价值。

让我们谈谈价格收购。 正如法币的价格来自法币与黄金挂钩时的价格，来自黄金可自由兑换时的价格。 法币与黄金脱钩后，供求关系发生变化，价格以这个价格为基础暴跌。 黄金不再是一般的交易媒介，因为它受到了管制，价格也受到很大影响。 今天我们用法币来估算黄金的价格，很少有人用纯金多少盎司来估算法币的价格。 作为一种通用的交易媒介，它和过去的黄金一样，与市场上的所有商品建立了直接的交易关系，取代黄金成为个人和公司估算盈亏的记账单位。

所有产品都通过获得法定货币价格来获得市场地位。 如何确定一个前所未有的产品的价格，比如AR设备？ 卖家报价，如果有人愿意购买，那么就会在市场上进行交易，会有一个初始价格，成为以后其他人购买的参考。 当卖家不唯一时，成交价格远比新品灵活。 这就是比特币如何实现其作为商品法定货币的价格。

比特币的价格来自法定货币。 有人认为比特币将成为未来的货币，由此推断出其巨大的价值。 当然，这种价值会在遥远的将来实现。 就像股票价值的禀赋一样，今天有一个折扣价值一盎司纯金比特币实物价格，开始时非常低。 我们都听过披萨的故事，但这个故事是否存在并不重要。 在比特币现阶段，商品是否直接交易并不重要。 随着越来越多的人出于更多原因加入共识——比特币值钱，比特币的价格就会上涨。 任何人无论是否同意比特币的愿景，现在都知道它是一种有价值的东西。

比特币有没有可能成为一种通用的交换媒介（即货币）？

关于法币的问题我就不多说了，因为文章会太长。 再次说实话，比特币还不是货币，也不是一般的交易媒介，但在一些特殊领域——比如币圈、链圈、跨境交易所——已经是一种交易媒介。 货币的稳定价格是在它成为一种通用的交换媒介之后形成的，也就是说，当它成为越来越多商品的直接交易对象时，它的价格就会更加稳定。 它的供需变化被与其直接交易的其他商品的供求变化所平滑。 比如比特币价格一下跌，币圈所有的币都会打个喷嚏，币与币之间的价格变化要比货币与法币之间的价格变化稳定很多。 这是因为这些硬币与比特币之间的交易比与法定货币的直接交易要紧密得多。

在世界历史上，黄金一开始并不是世界主流货币。 白银在英国被广泛使用，非洲和美洲的经济几千年来一直使用贝壳作为货币，还有大石头等等。 大航海时代使这些社区得以与欧洲大陆进行交流。 土著人很惊讶这些白化病患者会用那么多“钱”，也就是贝壳，去买那些没有以前那么闪亮的石头，就像欧洲人奇怪为什么土著人这么蠢一样。 这是因为货币作为一般交换媒介的价值在不同的经济体中被分配给不同的商品。

随着交易的频繁，在欧洲，原本并不特殊的贝类却有了更高的价值，而在新大陆的土著经济体中，黄金的价值也在飙升。 最终的结果是，谁主导市场，谁更需要它，谁的货币就会成为合并后的新经济的通用交换媒介。 金银打败了贝壳和石头，统一了世界。 货币是什么商品，是人们在市场上参与交易的行为产生的。

哈耶克所谓有目的的行为产生了非设计的、无目的的结果，即进化。 米塞斯说，如果政府的命令在这个过程中产生作用，那只是因为政府已经成为一个巨大的市场参与者，在劳动力就业、商品采购乃至企业经营中占据着越来越重要的角色。

白银曾经是市场的选择，但这不会改变。 一旦白银使用不便，无论是政府干预还是自然条件的变化，黄金等二级交易媒介都会逐渐侵蚀其地位。 政府曾经是或者现在仍然是市场最重要的参与者，但这种情况不会改变，这些都是市场参与者的观念造成的。 我们不能用历史来论证未来，因为历史只是一种恰好实现的可能性，世界在变化。 历史并不能决定什么，它只是我们更好地理解经济理论和其他社会学理论的基础。

比特币当然还不是货币，米塞斯或其他任何人都不是真理的象征。 但我认为奥地利方法论是理解世界的正确方式。 奥地利的经典没有那么复杂，但是非常博大精深。 在主流经济学对人们基本概念的误导下，更是难以理解。 我们每个人都需要多读书，多思考金钱等经济学。